在马耳他设立对冲基金投资PIF和AIF另类投资的好处

马耳他关键数据

• 马耳他于2004年5月成为欧盟成员国，并于2008年加入欧元区。

• 英语在马耳他被广泛使用和书写，是商务的主要语言。

马耳他竞争优势

• 健全的法律和监管环境，具有符合欧盟指令的立法框架。马耳他纳入了两种管辖制度：民法和普通法，因为商业立法以英国法律原则为基础。

• 马耳他拥有高水平的教育，毕业生代表着金融服务相关各学科的交叉领域。在中学后教育和高等教育各级提供金融服务方面的具体培训。会计专业在岛上很有名。会计师要么是大学毕业生，要么拥有注册会计师资格（ACA/ACCA）。

• 积极主动的监管机构，非常平易近人，具有商业头脑。

• 以比西欧更便宜的价格出租的高品质办公空间不断增加。

• 马耳他作为国际金融中心的发展反映在可用的金融服务范围内。作为对传统零售功能的补充，银行越来越多地提供：；私人和投资银行业务、项目融资、银团贷款、国库、托管和存款服务。马耳他还设有多家专门从事贸易相关产品的机构，如结构性贸易融资和保理。

• 马耳他标准时间比格林威治标准时间（GMT）提前一小时，比美国东部标准时间（EST）提前六小时。因此，国际业务可以顺利管理。

• 欧盟采用的国际财务报告准则在公司立法中根深蒂固，自1997年起适用，因此没有当地的GAAP要求需要处理。

• 非常有竞争力的税收制度，也适用于外籍人士，以及广泛且不断增长的双重征税条约网络。

• 对非欧盟国民发放工作许可证没有任何限制。

马耳他对冲基金：专业投资者基金（PIF）

马耳他立法没有直接提及对冲基金。然而，马耳他对冲基金被许可为专业投资者基金（PIF），这是一种集体投资计划。马耳他的对冲基金通常设立为开放式或封闭式投资公司（SICAV或INVCO）。

马耳他专业投资者基金（PIF）制度包括三类：（a）晋升为合格投资者的基金，（b）晋升为特别投资者的基金，以及（c）晋升为经验丰富的投资者的基金。

需要满足某些条件才能符合这三个类别中的一个，从而能够投资于PIF。PIF是为专业和高净值投资者设计的集体投资计划，他们在各自的岗位上拥有一定程度的专业知识和知识。

合格投资者的定义

“合格投资者”是指符合以下标准的投资者：

1. 在PIF中至少投资100000欧元或其等值货币。该投资在任何时候都不得通过部分赎回的方式减至低于该最低金额；和

2. 以书面形式向基金经理和PIF声明，该投资者了解并接受与拟议投资相关的风险；和

3. 至少满足以下条件之一：

• 净资产超过750000欧元的法人团体，或净资产超过750000欧元的集团的一部分，或在每种情况下，其货币等值；或

• 净资产超过750000欧元或等值货币的非法人团体或协会；或

• 信托资产净值超过750000欧元或等值货币的信托；或

• 个人净资产或与其配偶的共同净资产超过750000欧元或等值货币的个人；或

• PIF服务提供商的高级员工或主管。

马耳他PIF的用途和好处是什么？

PIF通常用于对冲基金结构，其基础资产包括可转让证券、私募股权、不动产和基础设施。从事加密货币交易的基金也经常使用它们。

PIF提供了许多好处，包括：

• PIF面向专业或高价值投资者，因此没有通常对零售基金施加的限制。

• 不存在投资或杠杆限制，可以将PIF设置为只持有一项资产。

• 无需指定托管人。

• 提供快速许可选项，可在2-3个月内获得批准。

• 可以自我管理。

• 可在任何公认的司法管辖区、欧盟、EEA和OECD成员国任命管理员、经理或服务提供商。

• 可用于设置虚拟货币基金。

还有可能将现有对冲基金从其他司法管辖区迁至马耳他。这样，基金的连续性、投资和合同安排得以延续。

马耳他另类投资基金（AIF）

AIF是一种集体投资基金，从投资者那里筹集资金，并有明确的投资策略。它们不需要在可转让证券集体投资（UCITS）制度下获得授权。 

最近通过修订《投资服务法》和《投资服务规则》以及引入附属立法，对《另类投资基金指令》（AIFMD）进行了调整，为马耳他非UCITS基金的管理和营销建立了一个框架。

AIFMD的范围很广，涵盖了AIF的管理、行政和营销。然而，它主要涵盖AIFMs的授权、运营条件和透明度义务，以及在跨境基础上向整个欧盟的专业投资者管理和营销AIFs。这些类型的基金包括对冲基金、私募股权基金、房地产基金和风险投资基金。

AIFMD框架为小型AIFMs提供了一个更轻或最低限度的制度。最低AIFm是指直接或间接管理AIFs投资组合的经理，其管理的资产总额不超过以下金额：

1） 1亿欧元；或

2） 5亿欧元，用于仅管理无杠杆AIF的AIFMs，自每个AIF的初始投资起五年内不得行使赎回权。

最低限度的AIFM不能使用源自AIFMD制度的欧盟通行权。

然而，任何资产管理低于上述阈值的AIFM仍可以选择加入AIFMD框架。这将使其遵守适用于全范围AIFMs的所有义务，并使其能够使用源自AIFMD的欧盟护照权利。

其他信息

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