为什么追逐投资明星业绩不能保证投资成功

虽然根据过去的表现来选择投资可能很有诱惑力，但这种策略在长期内很少奏效。那么，作为一名投资者，你如何才能迈出最好的一步呢？

在阅读有关投资的文章时，你通常会发现免责声明“过去的表现不是未来表现的指标”。虽然这看起来像是律师插入的一个标准退出条款，但它提醒我们，在投资世界中没有什么是确定的。

有一个原因，我们不是都在股市上赚了几百万！金融市场是复杂和不可预测的，没有一个公式可以让你遵循，以确保你将打击大，甚至走出比你投入更多。私人投资者谨慎管理风险非常重要，因为投资的成功往往取决于在正确的时间出现在正确的地点的运气。

考虑到这种机会因素，重要的是不要被最新趋势所左右，追求好的表现。历史一再表明，一年表现最好的可能是下一年表现最差的。

资产类别绩效

有很多“明星”资产在戏剧性地坠落回地球之前飙升的例子。圆点。众所周知，美国纳斯达克指数中的科技股在20世纪90年代末上涨了五倍，2002年下跌了77%，损失了数十亿美元。就在最近，我们目睹了比特币和其他加密货币的命运发生了迅速的变化，这种变化虽然不那么引人注目，但却很不稳定。

从本质上讲，仅仅挑选最新的表现最好的资产并没有什么长期好处。如果你看看哪种资产类型在一年中产生了最多的回报，你可能每个月都会看到不同的明星。

以2019年为例——这一年开始时，北美股市领涨，但下个月英国股市下跌，随后欧洲股市在房地产成为焦点之前下跌。5月份，日本股市领先，其次是新兴市场，然后是亚太股市。接下来的四个月里，各种形式的英国债券接手，直到年底，以现金为首。

从2010年开始的十年中，没有两年遵循相同的模式，一个资产类别很少在顶部停留超过一个月。没有水晶球或时间机器，你不可能每次都选对赢家。

基金经理业绩

“明星”基金经理也是如此。由于不同的管理者提供了数百笔资金，因此很难知道该转向何处。虽然它们中的许多似乎提供了类似的投资机会，但表现上的差异可能是显著的……但往往是暂时的。

假设您在2010年1月1日起的十年内，向英国上市股票基金投资了10000英镑。如果你恰好在这段时间内投资于表现最好的基金，你将获得440%的净利润。与此同时，投资业绩最低的基金将带来49%的利润大幅下降。类似地，在此期间表现最好的房地产基金的利润回报率为227%，而最低的为72%。

从表面上看，你应该选择表现最好的基金。但是，再次强调，选择一位以前成功的基金经理并不能保证持续的最佳表现。统计数据表明，顶级25%基金经理的业绩往往会随着时间的推移而减弱。例如，在2015年表现最好的一季度的56位经理中，只有四位留到了下一年。

明智的投资方法

那么，如何提高投资成功的机会呢？您可以遵循一些关键原则来帮助管理风险和实现财务目标。

多样化至关重要。将投资分散到多个领域是将风险降至最低的最佳策略。这应包括一系列不同的资产类别（股票、债券、现金、房地产）以及地理区域和市场部门。以这种方式进行多样化，使您的投资组合有机会随着时间的推移产生正回报，而不会受到任何单一领域或表现不佳股票的影响。

您可以使用动态“多经理人”方法进一步实现多元化，从而减少对任何一位经理人在所有市场条件下做出正确决策的依赖。

在投资时，长期思考和耐心也是很重要的。正如我们所看到的，追求好的、快速的回报在长期内很少成功。同样，当市场下跌时退出市场会锁定你的损失，让你错过市场复苏时的任何反弹。

研究表明，对投资者来说，在市场上“花时间”——保持充分投资——比试图在市场上“花时间”更为成功。

当然，最终，你需要确保你的投资组合与你的个人情况、收入要求、目标和时间表以及你的风险偏好相匹配。最好由经验丰富的专业人士进行客观评估，然后建立一个风险/回报平衡的多元化投资组合，让您安心。

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