利用马恩岛特殊目的公司为国际投资融资

我们现在经历了一段很长的时期，世界市场受到国际事件的冲击。例如，由于本土和全球经济力量的混合（英国脱欧、疫情、战争、通货膨胀等），英镑（英镑）的价值一直处于低迷状态（尽管由于债券市场表现显示出复苏迹象）。但在这种财政困境中，蕴藏着一个潜在的有利可图的机会。

对于那些生活在世界上更繁荣的经济体的人来说，这可能是一个寻求国际投资的好时机，垄断疲软的货币、被低估的市场和任何利率差异等，如何最好地利用这一优势可能是一个复杂而棘手的问题，甚至会导致决策瘫痪&更糟糕的是，这种惰性甚至可能导致完全错失良机。

在本文中，我们考虑您和您的顾问如何利用马恩岛特殊目的载体（SPV）来释放您的下一个国际投资机会：

1. 为什么马恩岛是您的专用车的好选择？

2. 哪些马恩岛实体可作为专用车辆？

3. 利用现有投资组合

4. 马恩岛专用车辆可获得哪些贷款？

5. 离岸特殊目的公司如何用于国际投资？

1.为什么马恩岛是您的专用车的好选择？

通常情况下，离岸特殊目的公司将被用来围绕与特定活动或目标相关的资产和负债，从而降低风险。例如，购买公司的股权、进行并购、为初创企业提供天使投资、债务证券化、筹集额外资本、购买奢侈品等。以这种方式构建投资工具可以产生广泛的效果：

• 通过对受益所有人和特殊目的公司的资产和负债进行隔离，防止破产。

• 如果SPV低于收益阈值，则可能没有审计要求。

• 提供商业隐私，取决于当地制度，例如马恩岛没有公开账户的要求。

• 可以保护特殊目的公司免受针对受益所有人的法律诉讼，反之亦然。

• 提供取决于设立地管辖权的法律和税务确定性。

• 还有更多…

除此之外，在进行国际投资时，马恩岛的几个特点使您的特殊目的公司成为一个有吸引力的前景：

税收制度

马恩岛对公司实体有着有利的税收制度，这使其成为组建面向投资的特殊目的公司的一个有吸引力的地点。著名的是，该岛受益于以下头条价格：

• 0%公司税

• 0%资本利得税

• 对大多数股息和利息支付征收0%的税

此外，马恩岛属于英国的增值税制度，这在某些情况下可能是有益的。马恩岛实体可以出于增值税目的注册，并受益于服务提供商在这一制度中的经验和更具响应性的增值税办公室。

然而，需要注意的是，根据拟议活动的性质和当地税收规则，活动所在地的地方管辖区可能需要缴纳税款。这是一个复杂的领域，在进行此类规划时，聘请合适的税务顾问至关重要。

法律制度

马恩岛有现代而灵活的公司法，允许设立各种类型的特殊目的公司。立法环境在政治上也是不可知的，因此是稳定和可靠的。所提供的灵活性允许特殊目的公司调整其结构以满足其特定目标，而法律制度的持久性提供了确定性。

此外，虽然英国判例法是有说服力的，但马恩岛法是独特的，只会遵循英格兰法院的先例；威尔士，在没有马恩岛当局的情况下。此外，如果没有同等的马恩岛法院命令，外国法院命令就不能直接执行。由于马恩岛的法院和法律是根据其要求量身定制的，因此它特别适合处理与公司法、信托法和税收等相关的事务

此外，由于马恩岛公司注册处的搜索中公开了注册的法律费用，贷款人可以放心。例如，这是根据《1931年公司法》成立的公司的要求。因此，有关所有现有注册费用的详细信息可供贷款人在线点播。

全球地位

马恩岛被经合组织列入“白名单”，因此被视为运营良好的金融中心。该岛是一个监管良好、政治和经济环境稳定的司法管辖区，在全球享有盛誉。马恩岛金融服务管理局采取了积极主动的方法来监管金融服务，确保良好的治理，这为投资者和贷款人提供了对企业的信心。这可以使债务融资等活动对贷款人更有吸引力，因为马恩岛很容易与之做生意。

受监管的专业服务

马恩岛在国际规划方面有着悠久的历史，并提供了发达的金融服务业，包括经验丰富的服务提供商，如Dixcart，他们可以协助设立和持续管理特殊目的公司。此外，投资者和贷款人可以从马恩岛企业服务提供商必须拥有许可证并受到监管这一事实中得到安慰，这与英国同行不同。

接近

马恩岛位于爱尔兰海中部，位于英国和爱尔兰之间，从这两个地方都很容易到达。但更重要的是，它与英国在同一时区运营，欧洲活动的CET仅为+1。这种邻近性使其成为希望设立特殊目的公司以进入类似时区（如英国或其他欧洲司法管辖区）市场的个人和公司的便利场所。

2.哪些马恩岛实体可以作为专用车辆？

马恩岛提供了各种各样的工具作为特殊目的公司，并通过债务或股权融资进行投资。公司实体可以在48小时或更短的时间内在岛上注册成立，最低注册费为100英镑——增加政府费用的时间更短。需要注意的是，注册费不包括服务提供商的入职费。

适当的实体包括：

《2006年马恩岛公司法》公司

《2006年马恩岛公司法》（CA 2006）公司是一家现代公司，与更传统的《1931年公司法》公司相比，它具有很大的灵活性。

CA 2006公司没有资本弱化规则，因为该公司可以以单一股份注册成立，其票面价值可以为零。CA 2006公司只需要一个注册办事处、注册代理人以及至少一名股东和一名董事。董事可以是非马恩岛居民，公司董事也可以。不需要公司秘书。

所有收费均视为可根据CA 2006进行登记，收费应在创建后1个月内进行登记。CA 2006在这方面提供了额外的灵活性，因为收费可以在这一1个月后登记。事实上，此类押记的登记可能是贷款协议的一个条款，作为特殊目的公司，该公司不太可能存在现有押记或贸易债务等。

独立法人有限合伙

根据1909年《马恩岛合伙企业法》的规定，有限合伙企业至少需要两名合伙人，由一名或多名普通合伙人（GP）和一名或多位有限合伙人（LP）组成。至少有一名合伙人必须是马恩岛居民。

全科医生承担无限责任，可以自由参与有限合伙企业的日常管理，即管理投资。GP可以是公司实体。由于这种无上限的责任，GP通常是马恩岛有限公司。

LP将是投资者，其责任在一开始是固定的，仅限于已出资或未偿付的资本或财产。相反，有限合伙人不能参与合伙企业的日常管理，以免他们被视为全科医生，从而承担无限责任。

此外，根据2011年《有限合伙企业（法人）法》，有限合伙企业可以成立为独立法人，从而能够签订合同并成为法律诉讼的一方。

有限合伙企业是一个透明的税务实体，因此收益是根据合伙人的个人税率（如所得税、继承税等）实现的。

受保护细胞公司（PCC）

受保护细胞公司（PCC）是一个独立的法律实体，有权签订合同、承担资产所有权并接受法律诉讼。PCC的结构允许创建无限数量的独立小区。这些单元中的每一个都是一个有自己资产和负债的划分单元，这些资产和负债与其他单元以及PCC的非单元资产和负债明显分离。

除了PCC的非蜂窝式普通股外，还可以发行蜂窝式股票。这些细胞股份的持有人被允许参与其投资的特定细胞的活动，其权利由公司章程规定。

会计透明度是通过要求一套单独的账户和每个单元格的纳税申报表来确保的。此外，每个小区必须作为PCC的一部分进行明确识别，与小区进行交易的所有第三方必须了解其在PCC结构中的状态。

PCC模型为受益所有人提供了一种有价值的战略，旨在描述不同的活动和相关风险。例如，可以将在一个单元内进行的借贷和融资活动与在另一个单元进行的私人投资隔离开来。当企业投资者（如风险投资基金）参与多司法管辖区的活动，如投资初创公司时，Cells会成为有形的障碍，将每个企业的活动隔离开来。它们还可以进行定制，以在不同的日期到期，从而提供更多的灵活性。

优异作品

当然，还有更多的法律结构可以作为特殊目的公司，包括：；有限责任公司、基金会和马恩岛目的信托。每一个都有不同的特征，可以使其适合正确的上下文。

经济实质考虑

需要注意的是，马恩岛和海峡群岛有关于经济实质的规定。这些司法管辖区内从事相关行业活动的法人实体必须满足某些要求，以证明公司的核心创收活动（CIGA）发生在司法管辖区（马恩岛或海峡群岛）内，是税务居民。CIGA包括在管辖区内被指导和管理的实体、在管辖区拥有足够和相称数量的合格员工（或工作时间）、拥有足够的人员等活动。

例如，如果一个公司实体的唯一职能是收购和持有股权，而相关股权是其他公司的控股权，则就经济实质而言，它被定义为纯股权控股公司。如果纯股权控股公司从该活动中获得收入，则必须证明CIGA。这是通过在马恩岛或海峡群岛提供董事、各种管理服务和注册办事处来实现的。

你可以在这里找到马恩岛和海峡群岛关于经济实质的指导说明。

3.利用现有投资组合

正如引言中所指出的，目前市场很艰难，对于那些投资组合中有资金的人来说，清算可能不符合他们的最佳利益，例如，清算可能会加剧任何损失。在正确的情况下，考虑到为下一次国际投资提供债务融资可能是一个很好的解决方案，但如何在不影响增长的情况下释放现有投资组合的价值？

在当今世界，投资者针对不太传统的证券安排基于资产的融资是司空见惯的。例如，Lombard贷款等贷款安排提供了以投资者流动性更强的个人投资（如股票、债券或基金）为担保的信贷服务。第4节简要讨论了这些设施如何运作的方法。

此外，从最初在美国开始，世界各地开始出现专业贷款人，他们可以考虑更复杂的安排，考虑到流动性不足、粘性或无形资产。这类资产在用作融资抵押品方面往往面临挑战，因为它们不像流动资产那样具有现成的市场价值。因此，针对这些非传统资产类别的贷款现在可以通过保险合同实现，这些合同在违约时提供市场价值担保。

流动性不足的资产比粘性和无形资产更简单。这种安排可能只是要求对正在融资的购买资产设定押记，例如，在建造飞机的情况下，可以对飞机设定押记。因此，在发生违约时，贷款人可以合法占有。在这种情况下，贷款人也对借款人投资组合中的其他资产进行担保是很正常的，比如前面提到的Lombard式安排，为贷款人提供了额外的确定性来防止损失。

当试图将此类资产用作抵押品时，与专业贷款人或专业顾问合作很重要，以确保您获得公平准确的估值。

4.我的马恩岛专用车可获得哪些贷款？

虽然特殊目的载体（SPV）可以通过发行债券或债务票据等多种方式筹集资金，但它有大量其他金融策略可供选择，包括通过银行机构或其他金融中介机构获得债务融资。尽管许多银行在马恩岛运营，如巴克莱银行、RBSI、汇丰银行、NatWest等，但马恩岛实体并不局限于这些金融机构，只要符合必要的合规标准，几乎可以与任何全球贷款人协调交易。在这些情况下，有多种贷款便利，但附带利息便利、资本认购便利、保证金贷款便利，尤其是资产净值（NAV）便利是最普遍的。

特别是资产净值贷款，其受欢迎程度不断上升，尤其是在普遍看跌的市场条件下，受益所有人可能更喜欢避免以可能的损失清算其投资。但什么是NAV设施？

资产净值（NAV）贷款

NAV贷款是一种担保贷款形式，抵押品由投资工具（如私募股权基金、对冲基金或投资组合）的资产组成。它们为投资者提供了在不撤资的情况下以资产价值进行借贷的手段。贷款额度的范围由“资产净值”确定，该净值计算为一揽子资产扣除负债和债务后的总价值。

根据这些规定，贷款人通常根据资产净值的一定比例延长信贷额度。贷款金额取决于贷款人对基础资产质量和流动性的评估，以及从这些资产上升到投资者的现金流和分配。

在大多数情况下，贷款人将获得相关资产的担保，如母基金/子基金或投资控股工具的股份。然而，资产净值贷款的条款可能会有很大差异，这取决于贷款人、关联方、所涉及的任何控股工具以及相关资产的性质。此外，利率可以是固定的或可变的，在特殊目的公司贷款违约的情况下，贷款人可能保留扣押资产或强制出售资产的权利。

NAV贷款使投资者能够轻松获得流动性，而不会迫使他们抛售投资。这反过来又使他们能够迅速利用新的投资前景，而不会影响其杠杆资产的复合增长。贷款机制还可以支付任何持续或不可预见的费用，如赎回或法律费用，赋予投资工具稳定性和弹性。

5.离岸特殊目的公司如何用于国际投资？

一旦通过私人融资、贷款安排等方式获得资本担保，马恩岛SPV有多种方式可用于实现您的财务目标。通常，这些活动包括将资产打包为证券化、从事结构化金融、作为投资工具、购买奢侈品等。

我们看到的一些最常见的用途是：

投资工具

虽然马恩岛特殊目的公司可用于为对冲基金、私募股权基金或从事国际投资的风险投资基金等实体构建开放式或封闭式投资工具，但简单的投资公司通常用于私人安排。典型的投资公司将使用马恩岛特殊目的公司来协调来自多个司法管辖区或希望在外国市场开展投资活动的投资者的投资资本。例如，资金可能来自香港、新加坡和任何其他同等司法管辖区，进入马恩岛特殊目的公司（Isle of Man SPV），然后购买一家英国特殊目的公司的股权，该公司负责英国房地产、初创企业或成长型企业的建设和后续租赁或销售，以收取并累积支付给股东的再投资股息。

购买奢侈品

在几乎所有情况下，当客户寻求收购游艇或喷气式飞机等著名资产时，SPV是最好的购买方法。确切的结构将以税务和法律建议为指导，但通常会为受益所有人带来许多好处，例如限制责任/风险、税务规划、潜在的增值税豁免或可收回性等。IOM SPV对那些将该工艺用于个人用途的非欧盟税务居民个人非常有吸引力，或者在某些情况下，将个人用途和商业特许相结合

*请注意，这些信息不应被视为财务建议，我们建议在采取任何行动之前，通过提供的详细信息与您的专业顾问讨论。