葡萄牙基金移民黄金签证指南

所以，你正在考虑在葡萄牙获得一个黄金签证，你听说过关于投资基金路线的讨论，你想知道它是否适合你。但是你从哪里开始研究呢？

目录

• 葡萄牙黄金签证的合格投资基金

• 哪些投资基金有资格获得葡萄牙黄金签证？

• 葡萄牙黄金签证目前可用资金

• 葡萄牙黄金签证资金路线统计

• 了解葡萄牙黄金签证投资基金

• CMVM（葡萄牙证券市场委员会）

• 什么是risco资本基金（FCR）？

• 基金经理与基金顾问

• 葡萄牙黄金签证基金类型

• 投资房地产项目的资金

• 传统私募股权基金和风险投资基金

• 共同基金

• 葡萄牙黄金签证投资基金费用

• 申购费

• 管理费

• 业绩费

• 不同类型黄金签证基金的典型费用

• 选择基金时要问自己的问题

• 向基金经理/顾问提问

• 葡萄牙黄金签证基金相关税费

• 美国投资者的额外考虑

• FATCA（外国账户税务合规法案）

• 注意PFIC待遇！

• 通过基金投资申请葡萄牙黄金签证所需的文件

• 申请黄金签证所需的一般文件

• 投资基金路线所需的其他文件

• 投资葡萄牙黄金签证基金有哪些优点和缺点？

• 优势

• 缺点

• 常见问题

把握所有重要的细微差别是一个相当大的挑战，即使对于那些研究一段时间的黄金签证合格基金的人来说也是如此。对于新手来说，了解一个国家金融体系的来龙去脉，了解各种投资基金的选择，可能是一件非常困难的事情。本文是关于这个主题的最完整的指南，它应该为您继续分析提供一个良好的起点。

我们是第一个开始撰写Golden Visa投资基金路线的独立网站，并进行了必要的挖掘以列出（并更新）符合条件的基金。是的，你读到了，没有官方的名单，你甚至不知道哪些基金是合格的。

别担心，我们会回到具体的“风险投资”基金，你可以投资葡萄牙黄金签证，但首先让我们退一步，给你必要的知识，以了解选择。

如果您对黄金签证的整个主题都不熟悉，请查看我们的《葡萄牙黄金签证指南》，了解更多有关流程和其他符合条件的投资选项的信息。

符合葡萄牙黄金签证资格的投资基金

哪些投资基金符合葡萄牙黄金签证资格？

该法律将投资基金通往Golden Visa的途径定义如下：

金额为50万欧元或更高的资本转让，用于收购投资基金或风险投资基金的单位，该基金或风险投资基金专用于公司的资本化，根据葡萄牙法律注入的资本，其在投资时的到期日至少为五年，且至少为，60%的投资是在商业公司实现的，其总部位于国家领土内。

基于此，需要满足四个基本条件才能获得葡萄牙黄金签证的资金转移路径：

1. 该基金需要得到CMVM（葡萄牙证券市场委员会）的批准和监管

2. 该基金60%的资本必须投资于总部位于葡萄牙的公司。

3. 投资者必须以至少500000欧元的价格购买基金单位。

4. 在获得永久居留权或公民身份之前，需要在整个黄金签证过程中保留投资，这至少需要5年（实际上，通常是6-7年）。

葡萄牙黄金签证目前可用资金

随着新基金获得批准，旧基金达到认购截止日期或目标金额，我们不断更新此Golden Visa合格基金列表。

Pela Terra Farmland

投资被低估的农田，与未来的租户合作分析，以确保从购买当天获得租金收入。将土地转为有机认证土地。

最低投资:10万欧元·持续时间:7年以上·美国人:好!????????·订阅截止日期:2023年7月✅

了解更多关于Pela Terra Farmland的信息

Gaia Investment Fund

收购、开发和管理葡萄酒和软木塞生产公司，以提高其业务的可持续性和利润。

最低投资额:15万欧元·持续时间:8年·美国人:好!????????·订阅截止日期:2023年9月✅

了解更多关于Gaia Investment Fund

Prima Europe Fund

品牌住宅概念，提供部分下行保护和混合出口(与成为业主的选择在出口)。

最低投资:20万欧元·持续时间:8年·美国人:好!????????·订阅截止日期:2023年6月✅

了解更多关于Prima Europe Fund的信息

Self Storage Fund I

投资于自储资产，这是房地产中最具弹性的资产类别。

最低投资额:15万欧元·持续时间:7年以上·美国人:好!????????·订阅截止日期:2022年12月✅

了解更多关于Self Storage Fund I的信息

BlueCrow Growth

多样化的房地产，包括工业，零售，酒店，收益可预测。

最低投资额:52,500欧元·持续时间:7年·美国人:好!????????·订阅截止日期:2022年12月31日✅

了解更多关于BlueCrow Growth的信息

Impacto Fund

多元化的房地产(住宅、零售、办公和学生住宅)，以为投资者保存资本为重点。

最低投资:35万欧元·持续时间:8年以上·美国人:好!????????·订阅截止日期:2022年12月31日✅

了解更多关于Impacto Fund的信息

Navigator II

里斯本市中心的房地产开发项目。

最低投资:10万欧元·持续时间:7年·美国人:好!????????·订阅截止日期:2022年12月31日✅

了解更多关于Navigator II

Iberian Student Living Fund

伊比利亚欠发达地区专门建造学生宿舍的房地产开发。

最低投资额:15万欧元·持续时间:9年·美国人:好!订阅截止日期:2023年5月✅

了解更多关于Iberian Student Living Fund的信息

Green Insight I

ESG基金投资于具有高盈利潜力、有助于减少碳足迹的创新公司(生物技术、健康)。

最低投资额:50,000欧元·持续时间:8年·美国人:好!????????·订阅截止日期:2023年6月✅

了解更多关于Green Insight I

CERES I

投资食品和零售业，主要是超市和快餐连锁店

最低投资:10万欧元·持续时间:10年·美国人:好!????????·订阅截止日期:2023年12月31日✅

了解更多关于CERES I

WAGMI Ventures

葡萄牙首只投资数字Web3资产的加密基金，并为该社区建设实体房地产基础设施。

最低投资:10万欧元·持续时间:7年·美国人:好!????????·订阅截止日期:2022年12月31日✅

了解更多关于WAGMI Ventures的信息

MedCapital Fund

最低投资额:15万欧元·持续时间:10年·美国人:好!????????·订阅截止日期:2022年12月31日✅

了解更多关于MedCapital的信息

葡萄牙黄金签证资金路线统计

2018年，当我们首次发布《黄金签证指南》并强调资本转移（投资基金）选项尚未受到应有的重视时，还没有通过这条途径发放黄金签证。可获得的信息很少，只有3-4只基金接受Golden Visa投资者。自那以后，这一受欢迎程度迅速增加，2021，约有10%的Visa金卡在该基金类别下发行。这一比例继续增长，2022年前几个月约为15%。

关于数字，这些是最终批准，而不是申请。因此请记住，从申请到领取居住证通常需要6-9个月。由于主要由新冠肺炎引起的生物识别预约积压，2021的申请人甚至可能需要等待9-18个月。希望等待时间很快会再次缩短。

因此，统计数据不能准确反映当前的需求。2021基金投资的申请数量肯定要高得多，特别是考虑到2022年初之前的最低要求金额是35万欧元。根据我们读者和行业专家的反馈，我猜测基金和房地产申请之间的比例可能甚至在50/50左右。此外，我很有信心，总的申请人数比前几年要高。但是，由于SEF（外国人和边境服务）没有公布有关提交申请数量的信息，我们至少要等一年才能在官方统计数据中看到这一点。

了解葡萄牙黄金签证投资基金

一般来说，投资基金是指与其他投资者一起投资的一种方式，具有三个主要优势：

• 能够使用专业投资经理，以获得更好的回报和更准确的风险管理；

• 受益于规模经济，即降低成本；

• 增加资产多样化。

在葡萄牙语中，投资基金一般称为fundo investimento。

CMVM（葡萄牙证券市场委员会）

葡萄牙证券市场委员会（CMVM）成立于1991年。其职责是监督和监管金融工具市场以及在其中运作的代理人，并促进投资者保护。它是欧洲金融监管体系（ESF）的一部分。在美国，证券交易委员会（SEC）也在履行类似的职能。

照片：Lucian Daniliuc

什么是risco资本基金会（FCR）？

符合Golden Visa投资资格的绝大多数基金被归类为fundo de capital de risco（FCR）。在英语中，风险投资和私募股权基金都属于这一类别。它并不是指风险资本/对冲基金，尽管名字听起来很像。您可以在此处看到CMVM批准的所有FCR。然而，其中大多数都不符合条件，不接受Golden Visa投资者，或者干脆对新投资者关闭。

葡萄牙如何监管FCR？

FCR受3月4日第18/2015号法律（完整的英文版本可在此处找到）及其管理法规文件的管辖。

根据法律，FCR必须具有100万欧元的最低承诺资本才能生效。然而，如果愿意，基金可以选择提高首日收盘价。一旦基金达到首次收盘，CMVM网站上的状态将从“授权”更改为“活动”，并添加激活日期（见下文）。基金的总体目标资本通常在2000万至5000万欧元之间（少数例外情况为1亿欧元左右）。

基金根据其管理条例规定的规则进行管理。该文件详细说明了投资策略、基金期限、认购期、单位金额和价格、认购不完全时适用的安排、全部费用、分配政策等。该文件还将说明管理实体、存管银行和基金审计师。

它通常有20-30页长，所有潜在投资者都可以在认购基金之前要求阅读该文件。

基金经理与基金顾问

在研究基金时，你可能会遇到被描述为基金经理和顾问变体的实体。

基金管理人是在CMVM注册的金融机构，其主要目标是监督基金的投资策略和活动，并确保一切符合规定。

管理实体必须履行其活动，以保护投资者的合法利益，并公平对待他们。他们还负责起草管理规定。

要获得基金批准，必须有一名基金经理，但许多基金也有一名基金顾问。

基金顾问通常会带来特定领域（房地产、科技创业公司等）的专业知识。在许多情况下，他们是想法和整体基金战略的发起人，负责寻找具体的投资机会。然而，每项投资都需要基金经理的最终批准。

葡萄牙黄金签证基金类型

一般来说，投资基金可以以各种方式进行分组（按资产类型、投资部门、风险状况等）。我们决定将Golden Visa合格基金分为三类：

1. 专注于房地产的基金，

2. 私募股权或风险资本，以及

3. 共同基金。

然而，这些线有时可能很模糊。例如，一些基金在其房地产投资组合中增加了比例较小的金融市场工具（例如，Monarque葡萄牙L2和葡萄牙战略增长基金）。或者一些专注于房地产的基金将其资本的一小部分投资于其他行业的公司（例如葡萄牙收益基金II和EQTY基金）。

投资房地产项目的资金

大多数符合金签证条件的基金投资于房地产行业。这些不是典型的直接拥有房地产的房地产投资信托基金，而是投资于收购和管理房地产的特殊目的公司（SPV）。房地产可以是住宅或商业，在许多情况下，可以是两者的组合。虽然大多数基金只在葡萄牙投资，但从技术上讲，它们最多可以占葡萄牙境外投资的40%。例如，NEXT、Prima Europe和Iberian Student Living Fund在其他地中海国家有一些发展，CGA葡萄牙在美国进行了部分投资。

这些基金的平均期限为7年，这对黄金签证投资者来说是最好的，因为获得公共关系或公民身份通常需要6-7年。一般来说，风险状况为低至中等，更侧重于资本保全，而不是最大化可能的收益。这些基金中的大多数还将年度分配给投资者，平均分配比例约为3%-4%。

这类基金有两种主要策略：通过开发房地产关注资本收益或最大化租金收益。许多基金也混合了这两种方法。

亮点：

• 对许多投资者来说更容易理解

• 间接拥有有形资产

• 由于易于远程投资和更加多样化，是直接房地产投资的热门选择

• 假设基金杠杆率较低（债务融资），通常会出现合理的下行

注意事项：

• 通常，顾问的业绩记录比基金经理的业绩记录更值得考虑，这通常意味着可用的客观数据更少

• 重要的是要检查杠杆（债务）的数量，因为大量的杠杆可能会使基金的风险比乍看起来要大得多

传统私募股权基金和风险投资基金

私募股权基金投资于未在股市上市的公司。常见行业包括医疗保健、工业和IT。他们的典型战略是在经营企业中拥有控股权，并通过参与公司管理来增加价值。它需要一种更长期的方法，通常有8-10年的期限。通常，这些基金具有中等至高风险，具有类似的预期收益率。

风险投资基金是私募股权的一个子类，但在这些公司盈利之前，它们专注于具有全球潜力的早期初创公司。因此，风险投资的风险更大，但预期回报也更高。最典型的行业是科技、生命科学、清洁能源等。我们名单中的大多数风险投资基金也是ESG基金，这意味着它们在选择投资时会考虑环境、社会和治理因素（标有?表情符号）。

这些基金通常不支付年度股息；相反，他们专注于在退出时实现回报最大化。

亮点：

• 与其他基金类型相比，潜在上涨空间更大

• 客观跟踪记录可以公开获取

注意事项：

• 通常比其他基金类型更不利

• 与其他基金类型相比，您的投资锁定时间通常更长

• 如果没有行业专业知识，可能很难评估基金

共同基金

与私募股权不同，共同基金投资于股票市场上交易的公司。主要目标是击败PSI-20指数，该指数追踪20家市值最大的国有企业的表现（葡萄牙相当于标准普尔500指数）。由于共同基金主要投资于与PSI-20相同的公司（百分比不同），总体回报通常不会与指数大幅偏离。

共同基金没有预定义的基金期限，这意味着投资者可以随时退出。目前，接受Golden Visa投资者的共同基金数量非常少。

亮点：

• 更灵活的进出基金流程（因为它是在交易所交易的）

注意事项：

• 可供选择的基金很少

• 主要投资于能源和公用事业公司、电信公司、金融服务以及葡萄牙邮政服务（CTT）等以前的垄断企业

• 葡萄牙上市公司的业绩历来疲软

葡萄牙黄金签证投资基金费用

通常，这三个步骤都涉及费用：设置、管理和投资退出。然而，一些基金的其中一项费用为0%，这有时可能意味着其他基金的费用相对较高。因此，考虑这三者的结合总是很重要的。

值得注意的是，与房地产投资不同的是，即使不是所有费用，大多数也不是在你的投资之外收取的，而是从基金中收取的。这意味着这些费用仍然会降低你的整体投资回报，但它们已经被纳入基金的预测回报中，不需要投资者支付任何额外费用。

申请费

这是一笔一次性费用，与投资基金一起支付。它可以按投资资本的百分比（通常为1%-5%）或固定金额收取。它涵盖了基金设立成本和筹资（营销、管理等）、合规、KYC等。设立费是唯一可以在50万欧元投资金额基础上额外收取的费用，该投资金额取决于基金。因此，值得澄清的是，在每种情况下，基金代表如何收取这笔费用。

管理费

管理费是基金向管理实体支付的年费，通常按月或按季度从基金资源中计算。通常，它在1%-2.5%之间。它涵盖日常运营的间接成本，包括管理公司人员的工资、法规遵从性和现有投资的监控。

一些基金每年有一个最低的固定管理成本，如果基金没有达到其资本目标，那么这个百分比就会更高。与基金代表核实他们需要筹集多少资金才能达到广告中提到的管理费，这一点很重要。最初在收购资产时收取更高的管理费也很常见，在投资管理年，管理费会下降。

业绩费

对于基金经理/顾问和投资者来说，基金回报通常是最令人兴奋的方面。业绩费是指基金未分配给投资者的投资回报的削减。根据策略、资产类型以及基金是否分配年度股息，业绩费用差异很大。

业绩费通常有一个障碍率，在这个障碍率下，所有利润都属于投资者。我们列表中基金的平均障碍率在每年3-5%之间，但也可以更低或更高。

障碍可以是追赶，也可以是不追赶。追赶意味着，一旦基金回报率达到最低回报率，所有利润将流向基金代表，直到他们获得其整体回报的业绩百分比。之后，与投资者分享利润。

因为这可能很难理解，我将举一个例子。基金X以15%的年总回报达到到期日，他们没有分配任何股息。该基金有20%的业绩费，还有5%的追赶障碍。基金到期时的分配将按以下步骤的顺序支付：

1、投资者资本回报

投资者的原始投资全部得到偿还。

2、优先回报

内部收益率（IRR）高达5%的利润全部分配给投资者。

3、追赶

100%的分配给基金的普通合伙人，直到他们“赶上”20%回到第一欧元的利润。

4、剩余分配/附带权益

剩下的10%将以80/20的比例分配给投资者。

如果一只基金有一个障碍利率，但没有追赶机制，他们会跳过第3步。

我们还可以看看，对于同一虚拟基金，利润将如何在不同的回报水平上分配：

如果该基金没有使用追赶机制，结果会是这样的：

*经理也可以在此处提及基金顾问，这因基金而异。

不同类型黄金签证基金的典型费用

许多私募股权/风险投资基金使用典型的2/20收费结构，这意味着2%的管理费和20%的业绩费，无论有无障碍。

共同基金的年度管理费平均为1.5%-2%。他们有一个小的或没有安装费，通常没有表演费。

投资房地产的Golden Visa合格基金使用多种收费结构。

选择基金时要问自己的问题

当考虑不同的基金时，第一步是了解你在寻找什么，并缩小你的关注范围。以下问题将帮助您开始学习。

• 我更喜欢哪种策略？资本保全或最大化潜在回报更重要吗？我愿意冒多大风险？

• 我想投资哪个行业（房地产、农田、医疗保健、科技公司、葡萄酒行业等）？

• 作为ESG基金重要吗？

• 我的资金可以锁定多久？

• 我是只想投资一只基金还是想进一步分散投资？一些基金要求您将50万欧元的全部投资全部投入其基金。如果你愿意的话，其他基金会允许你以较小的金额收购基金份额，从而允许你将投资分割成多个基金。

向基金经理/顾问提问

一旦你更好地了解了什么对你来说是重要的，我建议你主动要求做一次演讲，并用你感兴趣的资金安排会议。我列出了一些你可能想问基金代表的问题。

• 基金经理和顾问的资历和业绩记录如何？如果是以房地产为重点的基金，开发商的业绩如何？他们是否有黄金签证投资者的经验？

• 基金的投资策略和风险状况如何？

• 基金的多元化程度如何（它投资了多少家公司、房地产项目等，它们有多大不同）？

• 他们使用多少杠杆进行投资？

• 目标基金规模是多少？到目前为止他们筹集了多少资金？他们达到第一次接近了吗？如果他们筹集的资金没有预期的那么多，他们的应急计划是什么？

• 经理/顾问有多少“游戏中的皮肤”（他们自己投资了多少）？

• 每年的预期目标回报是多少？

• 基金是否派发股息（多久派发一次，多少派发）？

• 费用是多少（订阅费、管理费、演出费）？认购费是额外的还是包含在投资金额中？规定的管理费是否假设了特定的基金规模（规模越小，百分比会越高）？演出费有障碍吗？

• 他们是否提供PFIC年度信息声明（针对美国投资者）？

• 投资者的退出策略是什么？有可能在基金期限结束前退出吗？

葡萄牙黄金签证基金相关税费

葡萄牙非居民通常免于就fundos de capital de risco基金在葡萄牙的股息和资本利得纳税（除非您的财政居住地位于葡萄牙认为避税天堂的国家）。但是，不幸的是，这并不意味着你完全免税，因为你必须在你的税务居住地所在国申报和支付这些税款。

如果您决定成为葡萄牙税务居民（具有NHR身份或不具有NHR身份），您必须为分配支付10%的预扣税。

美国投资者的额外考虑

美国人是美国公民和其他税务居民（绿卡持有人或通过实质在场测试）。因此，即使他们是其他地方的主要税务居民，他们也必须在美国申报收入（除非低于最低门槛）。

FATCA（外国账户税务合规法案）

为了与与美国有关系的人合作，投资基金和银行需要考虑FATCA法规。

FATCA是一项美国联邦法律，要求外国金融机构向美国财政部报告美国人的资产和身份。它还要求美国人每年向美国国税局申报超过一定金额的外国金融资产，填写表格8938。

需要考虑的一个重要因素是，一些符合FATCA的银行将开设一个定期银行账户，但不会向美国人提供托管服务（例如Millennium BCP）。目前，我们知道葡萄牙有三家银行提供远程开户服务，可以为美国投资者Bison、BiG和Atlantico Europa持有投资基金份额。

注意PFIC待遇！

好消息是，大多数符合黄金签证条件的投资基金欢迎美国人作为投资者。然而，你需要知道所谓的被动外国投资公司是如何由国税局征税的。

如果符合收入测试或资产测试，则外国投资基金被视为PFIC：

• 收入测试——公司总收入的75%或以上为被动收入

• 资产测试——公司平均资产的50%或以上产生或可能产生被动收入。

出于税务目的，大多数外国投资基金（私募股权、共同基金或其他）通常默认归类为PFIC。因此，这些税收按最高的联邦所得税水平征税，而不取决于个人的总体收入。在撰写本文时，该税率为37%，基金的股息和资本收益均按该税率征税。

PFICs税收最糟糕的部分被称为“超额分配”。当投资者从PFIC收到的分配明显大于通常情况（超过过去3年平均值的125%）时，就会发生这种情况。许多封闭式基金可能就是这样，因为投资者最终会获得一部分利润。美国国税局不仅对“超额”征收通常的税，而且将假设这代表了前几年未纳税的未报告分配。因此，美国国税局在税收的基础上增加了逾期付款的利息，这可能会产生非常高的成本。

有两种方法可以获得更优惠的税率——量化宽松选择和按市值计价会计方法。这两项都需要在IRS表格8621中选择，从收购年开始，每年延期。这是最复杂和最耗时的纳税形式之一，因此强烈建议使用专家进行此操作。

QEF选举

量化宽松基金的选择允许股东将基金份额的出售视为资本收益，而不是以低得多的税率征税的普通收入。这与美国共同基金的征税类似，只是股息不被视为合格股息，将按联邦普通收入率征税。

基金需要提供年度PFIC信息声明，以便投资者进行选择。该声明必须包括投资者在普通收益和净资本收益中的比例份额，或足够的信息来计算特定纳税年度的份额。

按市价计价

按市值计价会计方法每年计算损益，以反映基金单位价值的变化。这种方法仅适用于有价证券，因此仅适用于共同基金。

要记住的最重要的事情

• 确保您在其开立账户的葡萄牙银行符合FATCA，并且他们可以为美国投资者提供托管服务。

• 从投资的第一年开始，您需要每年提交IRS表格8621；否则，您可能会受到高息罚款。强烈建议为此使用合格的专家。

• QEF选举最好在第一年进行，之后每年进行一次。（有可能在下一个投资年进行选举，但会变得更加复杂）。

• 当询问基金是否提供PFIC年度报表以使其有效时，该报表需要由PFIC发布并由授权代表签字。请参阅本文）以获取有关声明中需要包含哪些内容的更多信息。

此外，加拿大一家投资公司NEI Investments提供了一份关于PFIC的良好信息表。向我们的社区成员拉里大声呼喊，因为他强调了这一点！

通过基金投资申请葡萄牙黄金签证所需的文件申请黄金签证所需的一般文件

• 护照或其他合适的旅行证件

• 合法入境和停留葡萄牙的证据

• 充足的健康保险（至少提前三个月发放）

• 居住国无犯罪记录

• 授权在葡萄牙检查犯罪记录的文件

• 一份书面声明，确认申请人将遵守最低数量要求，并将投资维持至少五年

• 葡萄牙税务和社会保障机构出具的声明，证明申请人没有任何债务，或确认申请人未在这些机构注册

投资基金路线所需的其他文件

• 葡萄牙金融机构出具的声明，确认以主要申请人名义向银行账户转账500000欧元或以上

• 基金管理人出具的购买单位证明，无任何责任

• 基金经理的声明，证明基金符合Golden Visa投资资格（至少五年，至少60%投资于葡萄牙公司，以及适当的资本化计划）

• 如果投资是在单一成员有限公司（Sociedade Unipessoal por Quotas）下进行的，则需要商业注册处（Regito commercial）的摘录，表明投资者是该公司的所有人

投资葡萄牙黄金签证基金有哪些优点和缺点？

为了评估基金投资的优缺点，让我们将其与黄金签证的其他两条主要途径（住宅和商业房地产投资）进行比较。

优势多样化

基金投资为数家公司或房地产项目提供了更广泛的多元化投资。管理规定文件中也有限制一个项目中募集资金比例的规定。如果有人想要更多的多样化，也可以将所需的50万欧元分成几个基金。

行业选择

基金投资于各种行业，提供了更广泛的选择（房地产、农业、早期技术创业公司、医疗保健、区块链、工业、以ESG为重点的公司等）。

降低安装成本

与房地产购买相比，基金的设立费用通常较低。对于购买房地产，有与寻找房产相关的成本、法律代表、公证费、税费（房产转让税IMT和印花税）。商业房地产期权的情况可能不同，因为一些开发商自己支付IMT税，这构成了购买相关成本的大部分。

可能降低税收

基金投资通常比房地产投资更节税，但这取决于你所在国家的税务规定。葡萄牙非居民无需就资金的资本收益和股息纳税。对于房地产，你必须每年在葡萄牙缴纳各种税并申报。

如果你计划在葡萄牙建立一个税务之家，那么基金路线肯定更具税务效率。

更容易退出

当基金生命周期结束时，没有必要为您的投资寻找买家。成功剥离资产是基金经理的责任。如果投资者在基金结束日期之前获得公民身份/永久居留权，一些基金还允许他们提前退出。出售房地产需要时间和额外支出（代理费、律师费、资本利得税等）。然而，一些房地产开发商提供回购选项，使投资者选择商业房地产路线的退出过程更容易。

潜在的更高回报

许多基金的目标总体回报率在每年7%-10%之间；房地产的典型租金收益率为3-4%。当然，我们都知道，目标并不能保证，而且取决于未来几年的房地产市场价格，它可能会或可能不会带来较低的整体回报。

基金受到监管

CMVM的主要责任是保护投资者，负责监管和批准这些基金。它们还需要每年由第三方公司进行审计。房地产行业没有这样的监管机构，因此投资者需要更多地依靠自己的尽职调查和律师的帮助。

缺点：投资金额可能更高

投资低于50万欧元是没有选择的，例如用于改造项目和/或低密度地区的房地产。如果您对房地产路线感兴趣，我们已经创建了一个详细的地图和搜索工具来检查符合条件的投资区域。

锁定期

一些基金的寿命长于获得葡萄牙公民身份/永久居留权所需的时间。因此，如果有人需要尽快退出基金，最好选择期限为6-7年的基金，而不是期限为10-12年的基金。

利润份额

作为让其他人管理投资的回报，你必须与其管理实体分享基金的收益。拥有住宅房地产将允许你全权负责整个过程，并保留你所赚取的所有利润（尽管你可能仍有物业管理等方面的成本）。

投资资金未达到所需资本目标的风险

目前有30多只基金接受Golden Visa投资者，据一些消息来源称，还有数十只基金正在获得CMVM的批准。虽然有选择是好的，但也带来了风险。并不是所有这些基金都能从Golden Visa投资者那里筹集到他们希望的那么多资金，这意味着这些基金很难像他们希望的那样盈利，因为更多的投资将被管理费吞噬。总的来说，这不一定是一个缺点（至少对最好的基金来说不是），但需要注意的是，它应该更加谨慎地进行尽职调查，以确保你投资的基金筹集的资金足以盈利。

常见问题

目录

• 哪些投资基金有资格获得葡萄牙黄金签证？

• 谁可以申请Golden Visa投资基金期权？

• 可以通过投资基金获得葡萄牙公民身份吗？

• 我需要投资多少葡萄牙黄金签证投资基金？

• 2022年葡萄牙黄金签证变更对投资基金选择有何影响？

• 我应该寻求财务顾问的帮助来选择金签证基金吗？

• 我可以投资多个Golden Visa基金吗？

• 有没有可能利用一家公司投资葡萄牙黄金签证基金？

• 如果基金份额的价值下降到最低要求的投资金额以下，我的黄金签证怎么办？

• 在规定的5年黄金签证计划期间，我可以将我的投资从一种基金转换为另一种基金吗？

• 黄金签证基金投资的最佳转账方式是什么？

• 在哪里可以找到更多关于葡萄牙Golden Visa投资基金的信息？

哪些投资基金有资格获得葡萄牙黄金签证？

以下是葡萄牙投资基金获得黄金签证资格的先决条件：

• 需经CMVM（葡萄牙证券市场委员会）批准；

• 该基金60%的资本需要投资于总部位于葡萄牙的公司。

在这里，你可以看到符合条件的基金列表，随着新基金获得批准，旧基金达到认购截止日期，我们会定期更新该列表。

谁可以申请Golden Visa投资基金期权？

任何有资格获得葡萄牙黄金签证的人也可以申请投资基金类别，这意味着任何年满18岁且不是欧盟/欧洲经济区国家公民的人。

可以通过投资基金获得葡萄牙公民身份吗？

是的，您可以在收到黄金签证居留许可五年后申请葡萄牙公民身份（或永久居留权）。要获得公民资格，您必须：

• 在5年内保留你的投资基金份额；

• 在葡萄牙度过所需的最短时间（平均每年7天）；

• 通过A2级葡萄牙语测试。

我需要投资多少葡萄牙黄金签证投资基金？

通过基金投资获得葡萄牙黄金签证资格的最低投资金额为50万欧元。

2022年葡萄牙黄金签证变更对投资基金选择有何影响？

新的黄金签证申请所需的最低投资金额提高到50万欧元。但是，如果您在2022年初之前申请，这些变化不会影响您的黄金签证流程。

我应该寻求财务顾问的帮助来选择金签证基金吗？

如果你觉得那样更舒服，你可以。只需记住，财务顾问可能拥有有限的资金清单，他们的工作，通常会收到奖励转介，这意味着他们可能会或可能不会优先考虑您的最佳利益。因此，要小心确保顾问的激励措施与你的一致。

我可以投资多个Golden Visa基金吗？

是的，可以将您的投资拆分为多个基金，2021，有许多成功的黄金签证申请通过这种方式提交。主要的好处是更广泛的多样化，缺点是更多的文书工作和可能更高的费用（因为一些费用可能是固定的，而不是投资金额的百分比）。

有没有可能利用一家公司投资葡萄牙黄金签证基金？

是的，但前提是它是在葡萄牙注册的单一成员有限公司（Sociedade Unipessoal por配额）。它不能是一家外国公司，也不能有一个以上的所有者。

如果基金份额的价值下降到最低要求的投资金额以下，我的黄金签证怎么办？

只要基金单位数量（最初至少50万欧元）保持不变，价格波动不会影响您正在进行的Golden Visa申请或续签。

在规定的5年黄金签证计划期间，我可以将我的投资从一种基金转换为另一种基金吗？

我不知道有什么具体的案例可以这样做，但从理论上讲，将你的投资从一个基金转移到另一个基金是可能的。重要的是，它属于同一个Golden Visa类别，并且您在任何给定时间都拥有所需数量的基金单位（按其收购成本估值）。

黄金签证基金投资的最佳转账方式是什么？

与传统银行相比，我们的读者通常更喜欢使用明智或互动的经纪人进行货币兑换和资金转账，因为这些银行提供更快、更可靠的转账和更好的利率。

在哪里可以找到更多关于葡萄牙Golden Visa投资基金的信息？

您可以联系滨屿移民的顾问，听取您感兴趣的基金的介绍。