共和党阻挠ESG投资开始结出硕果

共和党领导的对一场有争议的投资运动的抵制似乎正在产生影响。批评人士谴责这场运动推动了“觉醒的”政治事业。

根据金融服务公司晨星(Morningstar)的一份报告，使用ESG标准评估投资或评估其社会影响的美国可持续基金在2022年第四季度缩水逾60亿美元，跌至五年多来的最低水平。

ESG是环境、社会和治理投资的缩写，它基于这样的概念，即投资者在评估资金投向时应使用这三个大类，在做出财务决策时应优先考虑进步价值和“社会责任”。

可持续基金在2022年净赚超过30亿美元，将其资产推高至2860亿美元，今年的表现好于其他美国基金。然而，几乎所有流入ESG基金的资金都发生在第一季度，因为对ESG基金的需求在至少两年内稳步下降。

2023年2月9日，美国总统乔·拜登在坦帕大学发表演讲。(Joe Raedle/Getty Images)

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据晨星公司称，投资者撤资的原因多种多样，包括高通胀、利率上升、经济衰退风险迫在眉睫、市场回报不佳，以及“绿色清洗”--即企业虚假地承诺环保但却没有兑现承诺的行为。

另一个因素是对ESG的政治反弹。

报告称：“在美国，知名政界人士公开反对ESG投资，一些人基于对资产管理公司ESG方法的看法，采取措施限制国家投资基金与资产管理公司做生意。”“尽管可持续基金和传统基金在第四季度都出现了资金外流，但可持续基金的短期撤资更为严重。”

在过去的几年里，ESG已经成为一个政治爆炸性问题。

2022年4月22日，在华盛顿特区，作为地球日反对化石燃料集会的一部分，消防部门使用梯子卡车驱逐了一名环保活动人士，他们登上了威尔逊大楼。(凯文·迪奇摄/Getty Images)

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ESG的理论基础是，公司应该淡化其为股东最大化价值的传统责任，而是对替代利益相关者群体做出新的承诺，为其他利益和整个社会服务。

许多投资者现在使用ESG作为评级系统，以衡量一家公司旨在应对气候变化、增加公司董事会人口结构多样性和支持进步的“社会正义”议程等政策的进展情况。

近年来，ESG的影响力越来越大，发展成为一个价值约35万亿美元的行业，其中相当大一部分全球资产是根据ESG原则进行投资的。

到2025年，全球ESG资产预计将超过53万亿美元，占预计管理的总资产140.5万亿美元的三分之一以上。

然而，对他们所称的“企业怪癖”持批评态度的人士一直在动员起来，反对ESG倡导者的行动，他们辩称，金融运动是推动左翼事业通过企业而非立法机构的一种方式。

2022年7月21日，弗吉尼亚州民主党参议员乔·曼钦在华盛顿国会大厦接受记者采访。(美联社照片/J.Scott AppleWhite，文件)

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众议院金融服务委员会的共和党领导人正在创建一个特别工作组，以协调他们对与ESG相关的各种提案的反应。

本月早些时候，北卡罗来纳州共和党金融服务委员会主席帕特里克·麦克亨利对福克斯新闻数字频道表示：“进步派正试图利用美国企业，就像他们已经对我们的公共教育体系所做的那样--利用我们的机构将他们的极左翼意识形态强加给美国人民。”“他们在这些努力中的最新工具是环境、社会和治理 提案。这就是为什么我要创建一个由监督和调查委员会主席比尔·惠曾加领导的共和党ESG工作组。”

弗吉尼亚州西弗吉尼亚州民主党参议员乔·曼钦最近加入了共和党议员的行列，提出了一项立法，旨在阻止拜登政府实施的一项新规定，该规定允许经理人将环境和社会问题纳入超过1.52亿美国人的退休基金的投资决策中。

在州一级，红色州已经开始实施措施，回击ESG政策。

2021年10月14日，美国总统乔·拜登在白宫校园南法院礼堂。(美联社图片/Evan Vucci)

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例如，在肯塔基州，州财政部长艾利森·鲍尔上月威胁称，如果这些公司继续抵制石油和天然气行业，将从大约12家公司-包括银行和贝莱德(BlackRock)、花旗集团(Citigroup)和摩根大通(JPMorgan Chase)等主要资产管理公司-撤出州养老基金。

大约在同一时间，佛罗里达州禁止国营基金经理在进行投资时考虑ESG因素。

佛罗里达州首席财务官吉米·帕特罗尼斯·桑蒂斯当时在一份声明中表示：“多亏了州长罗恩·德桑蒂斯的领导，佛罗里达州内阁今天重申，我们不想让我们的一分钱用来唤醒基金。”“我们需要资产管理公司专注于回报，而不是别的。佛罗里达州不会补贴一群憎恨美国的左翼理论家的行为；我们不会让曼哈顿或欧洲的一群富人试图绕过我们的民主。”

批评人士辩称，企业牺牲了公司的主要财务目标，换取了“清醒的议程”，没有按照股东的意愿行事，违反了它们对股东的受托责任。

2017年2月8日，贝莱德首席执行官拉里·芬克在纽约参加雅虎金融全市场峰会。(路透社/卢卡斯·杰克逊/档案照片)

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贝莱德首席执行官拉里·芬克是美国企业界最大的ESG推动者之一，他在去年写给首席执行官的一封信中回应了这些批评。

芬克写道，ESG运动“与政治无关。它不是一个社会或意识形态议程。它不是‘觉醒的’。”它是资本主义，是由你和你的公司赖以繁荣的员工、客户、供应商和社区之间的互利关系推动的。毫无疑问，对利润的公平追求仍然是市场的活力；长期盈利能力是市场最终决定你公司成功的衡量标准。…

去年12月，帕特罗尼斯宣布，佛罗里达州将解除贝莱德约6亿美元的短期隔夜投资和另外14亿美元长期证券的管理人职务。

两个月前，密苏里州从贝莱德撤出了5亿美元的州养老基金。与此同时，路易斯安那州从贝莱德基金撤资7.94亿美元。这两个州都表示，贝莱德的ESG承诺是他们撤资的原因。

在德克萨斯州，州审计长格伦·黑格(Glenn Hegar)8月份宣布，贝莱德和其他资产管理公司正在抵制德克萨斯州的化石燃料行业，促使该州的养老基金从这些公司剥离。

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这些努力可能正在结出硕果。根据晨星的数据，可持续发展基金在第四季度损失了24亿美元，这是三年多来最大的资金外流。与此同时，积极的可持续基金损失了38亿美元，导致这些基金在2022年处于负值区域，净流出13亿美元。

总体而言，2022年对美国基金来说是糟糕的一年。所有共同基金和交易所交易基金都遭遇了超过3700亿美元的撤资，这是晨星自1993年开始跟踪数据以来第一个出现净流出的年份。

艾伦·克莱格曼是福克斯新闻数字频道的政治记者。